一座古老的城堡里，住着一个残暴的国王，他有一位忠诚于自己的骑士。由于国家太小太穷，国王居然至今还没娶到老婆，而且穷得连一匹马也买不起。
一天，国王派骑士去集市买一袋面粉。
回来路上，骑士发现一匹瘦兮兮的白马躺在地上奄奄一息。骑士觉得白马可怜，就把面粉全都喂给了它。
没多久，白马站起身，说：“谢谢你，年轻人，我该怎样报答你的救命之恩呢？”骑士说他想要回刚才那袋面粉，向国王交差。于是，白马满足了骑士的要求，并成了他的坐骑。
一次，骑士骑着白马去森林打猎，捡到一根红得像火似的羽毛。这是火鸟的羽毛，据说有了它，就可以拥有数不尽的财富。
骑士把火鸟的羽毛献给了国王。
国王非常高兴，从此变得富有起来，但他仍不满足，对骑士说：“你一定能为我找到世界上最漂亮的新娘。如果你做不到就是不忠，死后将下地狱！”
白马让骑士从国王那儿要来一顶金帐篷和一瓶葡萄酒。夕阳西下的时候，骑士来到海边，在沙滩上撑起了金帐篷。不久，美丽的海洋公主便被金帐篷吸引来了，他们一边喝着葡萄酒一边聊天，最后都深深地爱上了对方。骑士怎么忍心让海洋公主嫁给丑陋贪婪的国王呢？
最终，骑士把实情告诉了海洋公主。海洋公主想出了一个惩治国王的办法。海洋公主对国王说：“如果想娶我，除非您变成一个英俊的小伙子。”国王听后发了愁。
海洋公主说：“我有一口神奇的铁锅，只要你在里面洗一个沸水澡，立即就会返老还童。”国王听后，非常高兴。铁锅架起来了。水烧到沸腾时，国王跳了下去，很快就被沸水烫死了。
于是，善良的骑士当上了国王，他与海洋公主结为夫妻，和白马一起过上了幸福的生活。
